外资控股券商版图

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《外商投资证券公司管理办法》发布算起，将近一年的时间里，首批外资控股券商一直都是市场关注的焦点。

近日，方正证券公布了“瑞士信贷对瑞信方正非公开协议单方面增资”的进展公告。这也意味着，瑞信方正有望成为继瑞银证券、摩根大通中国和野村东方之后的第四家外资控股券商。

那么，现有的外资控股券商版图如何，有什么最新的动向值得券业人士关心？

目前国内的合资券商共有14家，除前述四家外，还有哪些最有可能成为下一家外资控股券商？这也是行家感兴趣的话题。

瑞信方正

瑞士信贷拟增资控股

4月15日晚间，方正证券发布公告称，瑞士信贷计划以非公开协议方式单方面向瑞信方正增资6.28亿元。增资完成后，瑞士信贷对瑞信方正的持股比例将由33.30%提高至51%，成为瑞信方正的控股股东。

瑞信方正是方正证券与瑞士信贷在2008年共同出资设立的合资券商，其中方正证券出资比例为66.7%，瑞信出资比例为33.3%。

瑞银方正总部设于北京。其业务包括提供A股、外资股、政府债券和公司债券的保荐与承销以及财务顾问在内的一系列资本市场服务。2016年10月，瑞信方正在深圳前海推出了证券经纪业务，主要以QFII/RQFII和港股通等跨境业务作为发展重点，同时探索新的业务盈利模式和收入增长点。

根据方正证券年报，2017年瑞信方正已实现盈利，净利润为2,613.71万元。而2018年受累于市场环境低迷，瑞信方正的业绩有所下降，共实现营业收入1.81亿元，净亏损3,553.86万元。

公开资料显示，瑞士信贷于1856年7月5日在瑞士苏黎世成立，经营范围为从事所有银行、投资银行、证券经纪、证券交易、资产管理、融资和其他金融服务业务。公司致力于服务于全球客户的金融服务公司，采用综合银行业务模式，把投资银行、私人银行和资产管理等业务集中起来，为客户提供全面的金融服务和方案。

此外，瑞信在中国还有一家合资资产管理公司——工银瑞信。这是中国规模最大的资产管理机构之一。截至2018年12月底，工银瑞信管理的资产总规模接近1.3万亿人民币。

瑞银证券

首家外资控股券商

在此之前，瑞银证券为国内首家由外资控股的合资券商。其股东方及持股比例为：瑞银集团（51.00％）、北京国翔资产管理有限公司（33.00％）、广东省交通集团有限公司（14.01％）、中国国电资本控股有限公司（1.99％）。

2018年4月28日，中国证监会正式发布了《外商投资证券公司管理办法》，允许外资持股合资券商持股比例最高可达51%。瑞银证券几乎是第一时间提交了股权变更，并于5月2日获得受理。

同年11月27日，中国证监会核准中粮集团有限公司将其持有的瑞银证券14%股权转让给瑞银集团，国电资本控股有限公司将其持有的瑞银证券12.01%股权转让给瑞银集团；核准瑞银集团成为瑞银证券主要股东，瑞银集团成为瑞银证券实际控制人。

12月24日，瑞银证券完成了股权变更，正式成为国内首家外资控股券商。之前的财报显示，2017年营收达到8.62亿元，净利润4,283万元，2018上半年实现4.71亿元营收，亏损221万元，目前总资产达50.38亿元。

摩根大通中国

卷土重来，招兵买马

不久之前，证监会批准了新设了摩根大通中国和野村东方两家外资控股券商。

公开资料显示，摩根大通中国的注册地为上海，注册资本为人民币8亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐。

摩根大通中国的股东包括：J.P. Morgan International Finance Limited（出资4.08亿元，出资比例为51%），上海外高桥集团股份有限公司（出资1.6亿元，出资比例为20%），深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司（出资1.144亿元，出资比例为14.3%），新疆中卫股权投资有限合伙企业、上海宾阖投资管理中心（有限合伙）和北京朗信投资有限公司的出资比例均为4.9%。

摩根大通是一家跨国金融服务机构及美国最大的银行之一，其总资产2.5万亿美元，总存款达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，目前市值约3935亿美元。其业务遍及60多个国家，1987年开始在中国投资及开展投资银行业务。野村证券则是日本最大的证券公司，目前在全球28个国家和地区有办事机构。

据《证券日报》近期报道，摩根大通中国的官网已经挂出近30条涉及合资券商岗位的招聘信息。

其中，摩根大通中国此次招聘的技术团队副总裁，将是证券技术团队的领导者，支持股票、固定收益等业务条线。岗位主要负责应用程序服务交付，管理和支持前台、中台和后台交易应用程序，证券合规系统，业务通信，以及与监管机构、交易所、外部银行围绕技术解决方案开展工作。

而股票交易与销售主管岗主要管理交易员团队，主要职责包括在集团特定产品系列中开拓市场；管理流动性风险，并支持交易台的各个方面：交易前分析、研究、交易处理和交易策略；跟踪供需情况，不断评估市场发展情况，以便为客户提供准确的产品信息。

此外，摩根大通中国的合规岗也在招聘，主要职责包括与区域监管变革团队合作，更新监管变化，并在必要时提供区域合规性更新，包括但不限于合规风险和与新修订的监管实施相关的问题；提供有关合规政策的监管变更影响的咨询；提供相关公司范围政策的合规咨询；其他相关的合规领域指定工作。

此次摩根大通中国招聘的岗位还包括并购岗位、行政助理岗、文档管理岗、信息安全经理岗等常见的券商岗位。

早在2011年，摩根大通就曾与第一创业合资成立一创摩根，其中摩根大通持股33.3%，第一创业持股66.7%。其后，由于业务牌照单一、外商缺少话语权等中外合资券商普遍面临的问题，摩根大通最终在2017年将一创摩根的全部股权转让给第一创业。

时隔多年，摩根大通中国卷土重来，大手笔招聘正在进行时。

野村东方

积极筹备年内开业

与摩根大通中国一同获得核准的野村东方目前也已经进入筹备期。近日，野村东方相关负责人透露，目前他们正在积极筹备，并争取年内开业。

资料显示，野村控股株式会社在2018年5月8日向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，野村控股株式会社拟持股51%。同年9月28日，野村证券上述申请获得证监会一次书面反馈。今年3月29日，证监会公布核准设立野村东方国际证券有限公司。

野村证券是日本最大的证券公司。目前在全球28个国家和地区有办事机构。年报显示，野村证券营收为1.7兆日元，约合人民币1000亿元；净利润为2400亿日元，约合人民币140亿元。

同时，野村证券也是最早拓展中国金融和投资业务的境外机构之一。此次批准设立的野村东方注册地为上海，注册资本为人民币20亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理。其股东包括：控股股东野村控股持股51.0%，东方国际（集团）持股24.9%，上海黄埔投资控股（ 集团）持股24.1%。

野村控股表示，新的合资公司在成立初期将以财富管理为主营业务，凭借野村控股通过面谈进行财富规划的咨询优势服务中国高净值人群。之后，将逐渐建立金融产品销售渠道，以及拓展机构及其他业务，并最终发展成为一家综合性证券公司。

摩根华鑫

或将成为下一家外资控股券商

目前国内合资券商共有14家，其中汇丰前海、东亚前海、申港证券和华菁证券4家券商根据CEPA补充协议设立（参见《前海金控高调接盘世纪证券》一文）；另外10家合资券商分别是中金公司、中银国际、高盛高华、瑞银证券、瑞信方正、中德证券、东方花旗、摩根华鑫，以及新近设立的摩根大通和野村东方。

谁是下一家由外资参股转为外资控股的券商？市场普遍猜测是摩根华鑫。因为其大股东华鑫证券去年就已经在上海联合产权交易所公开挂牌，拟转让摩根华鑫2%的股权。而最可能的接盘方则是其外方股东摩根士丹利亚洲。

2018年9月，华鑫股份发布公告，拟通过全资子公司华鑫证券转让其所持有的摩根华鑫2%的股权。当时，摩根华鑫只有两位股东，华鑫证券持有其51%的股份，摩根士丹利亚洲持有其49%的股份。因此，市场普遍预期，摩根士丹利亚洲会购得摩根华鑫上述2%的股权，成为其控股股东。

不过，华鑫股份2018年年报显示，华鑫证券对摩根华鑫的持股比例仍为51%。这也意味着，在2018年12月31日，上述股权转让事宜仍未完成。

合资券商

星展证券等18家排队待审

4月12日，证监会更新了券商分支机构的审批情况。联信证券、金圆统一、方圆证券、瀚华证券、华胜国际、星展证券等18家合资券商排队待审。

来源：证监会官网，券业行家整理

星展证券（中国）在3月29日提交申请材料，4月8日被要求补正材料，目前尚未受理。

此前有新闻报道，星展中国首席执行官葛甘牛于2018年6月26日表示，星展集团有计划在中国投资设立合资证券公司，正在和潜在的中方合作方洽谈中，将尽快推进向监管的申报工作。

除了星展银行，2018年5月，法兴银行相关负责人也曾透露，公司拟在上海设立合资券商，欲出资10亿元，控股51%，正在寻找接洽合作伙伴。

券业行家综合整理自证券日报、每日经济新闻、财经网、上市公司公告

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